旺成科技的前世今生：2025年三季度营收322亿排行业96

　　旺成科技成立于1999年2月25日，于2023年4月19日在北京证券交易所上市，注册地址和办公地址均位于重庆市。该公司是国内齿轮传动和离合器先进制造企业，技术团队实力强，可满足多种客户对齿轮精度的差异化需求。

　　旺成科技主要是做齿轮、离合器和传动类摩擦材料的研发、生产和销售，所属申万行业为汽车 - 汽车零部件 - 底盘与发动机系统，涉及微盘股、小盘、风能核聚变、超导概念、核电等概念板块。

　　经营业绩：营收行业96，净利润行业732025年三季度，旺成科技营业收入为3.22亿元，在行业103家公司中排名96。行业第一名潍柴动力营收达1705.71亿元，第二名拓普集团为209.28亿元，行业平均数是38.2亿元，中位数为13.81亿元。当期纯利润是4571.67万元，行业排名73。行业第一名潍柴动力净利润108.52亿元，第二名拓普集团19.69亿元，行业平均数为2.75亿元，中位数是9221.41万元。

　　资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均偿还债务的能力方面，2025年三季度旺成科技资产负债率为27.52%，低于去年同期的29.96%，且低于行业平均的39.06%。从盈利能力看，当期毛利率为25.77%，高于去年同期的20.93%，也高于行业平均的21.53%。

　　董事长吴银剑薪酬44.72万元，同比减少1.06万元旺成科技控制股权的人和实际控制人为吴银剑。吴银剑，男，1963年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科学历，重庆英才·创新创业领军人才等。他1980 - 1994年就职于嘉陵工业历任技术员等职，1994 - 1998年就职于重庆银钢任总工程师。1999年2月起在旺成任职，现任董事长、总经理。其薪酬2024年为44.72万，2023年为45.78万，同比减少1.06万元。

　　A股股东户数较上期增加4.90%截至2025年9月30日，旺成科技A股股东户数为5692，较上期增加4.90%；户均持有流通A股数量为7783.32，较上期减少4.89%。十大流通股东中，广发北交所精选两年定开混合A（014273）为新进股东，持股20.66万股，位居第八大流通股东；同泰产业升级混合A（014938）退出十大流通股东之列。

　　西南证券指出，旺成科技2024年实现营业总收入3.5亿元，同比+1.2%，归母净利润35.4百万元，同比 - 8.6%；2025年第一季度营业总收入91.9百万元，同比+21.2%，归母净利润13.8百万元，同比+81.4%，业绩回升。业务亮点如下：1. 2024年高速齿轮组件/离合器部件收入分别是1.9/1.3亿元，同比 - 4.5%/+15.2%；国内/国外收入分别是2.0/1.5亿元，同比+7.7%/-6.2%。2. 成本管控有效，2024年管理费用率同比降0.7pp至6.0%，2025Q1降1.3pp至5.5%；研发投入稳定，2024年和2025Q1研发费用率分别为3.7%、3.4%。3. 加速向新能源汽车赛道转型，2024年募投项目部分投产销售，汽车混动DHT变速箱齿轮开发量产，2025年计划与国内主要新能源车企合作拓展市场。预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为39.4/43.2/48.7百万元，对应PE为54/50/44倍，维持“持有”投资评级。

　　风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方财汇数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们没办法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容也许会出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系